海通国际证券集团有限公司Yijie Wu近期对西藏矿业进行研究并发布了研究报告《首次覆盖：坐拥世界级盐湖，享低成本提锂》，本报告对西藏矿业给出增持评级，认为其目标价位为57.60元，当前股价为40.07元，预期上涨幅度为43.75%。
西藏矿业(000762) 公司历史悠久，具备独有的资源优势。公司主要从事铬铁矿、锂矿的开采及销售业务，拥有独立完整的供、产、销系统。公司具备独有的资源优势，手握扎布耶盐湖的独家开采权和罗布莎铬铁矿的采矿权，拥有国内最优的锂、铬资源。公司抓住市场机遇，在2021年启动了万吨电池级碳酸锂项目建设工作，我们预计2023年7月30日建成，2023年9月30日运行投产。公司加大研发投入力度，联合科研院所、设计院等优化原生产工艺，开展新工艺攻关，同时加强了对知识产权的保护，目前已拥有盐湖提锂相关技术7项专利。 碳酸锂扩产目标明确。我们预计2022-2024年碳酸锂产量分别为：0.4、1、2万吨，三年CAGR达123.00%。 锂盐需求持续强劲。近年来，我国新能源汽车发展迅猛，动力电池需求仍然强劲，储能市场起步、增长迅速。我们认为，锂盐市场的需求将持续强劲。 盈利预测与评级。我们预计公司2022-2024年EPS分别为2.13元、2.88元、4.43元。我们基于西藏矿业2023年EPS，参考可比公司估值水平，给予2023年20倍PE估值，目标价57.6元，首次覆盖给予“优于大市”评级。 风险提示。公司产能释放低于预期，新能源车销量低于预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券刘文平研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达81.96%，其预测2022年度归属净利润为盈利2.94亿，根据现价换算的预测PE为70.3。
