「风口研报·公司」深耕矿业周期、不到30亿市值的“一带一路”细分小龙头上半年订单激增50%，高毛利产品全球市场布局并开始起量

公司精要：

①公司深耕铜矿、金矿和锂矿选矿设备及备件，公司2023年上半年订单同比增长超过50%，选矿设备订单增速超过100%，订单景气度超预期增长；

②耐磨备件赛道挂钩矿山生产，属于具备稳定需求的消耗品，公司下游铜矿（主要）、锂矿和金矿需求挂钩新能源及新基建，重点客户包括紫金矿业、中信重工等，“一带一路”矿企本轮周期境外矿山权益及产能规模扩张显著；

③公司的稀缺性在于橡胶备件产品多年研发+材料和工艺的配方积累+全球项目网络的构建，广发证券机械代川预计公司23-25年归母净利润为0.99/1.59/2.21亿元，给予公司2023年合理PE倍数30x，对应合理价格28.2元/股，首次覆盖，给予“买入”评级；